【资料图】

12月21日，佳合科技(872392.BJ)开启申购，发行价格8元/股，申购上限为71.25万股，市盈率13.12倍，属于北交所，东吴证券为其独家保荐人。

公司的主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，瓦楞纸板的生产、销售。公司业务链涵盖包装设计、新产品研发、包装方案优化、包装工艺设定、包装印刷生产、供应链优化、产品配送、客户端包装方案的解决等各个环节，公司已与沃尔玛、家得宝、劳氏、塔吉特、百思买等国内外知名品牌建立了稳定的业务合作关系，得到了客户的广泛认可。截至本招股说明书签署日，公司已获得30项实用新型专利，通过FSC、ISTA、G7、GMI等多项包装、印刷行业的资质认证。

根据《2021年全国包装行业运行概况》，2021年我国包装行业规模以上的企业累计完成营业收入12,041.81亿元，同比增长16.39%，增速比去年同期提高了17.56个百分点;累计完成利润总额710.56亿元，同比增长13.52%。在包装行业的几大子行业中，纸包装是最大的细分子行业之一，2021年度规模以上企业完成营业收入3,192.03亿元，占比26.51%。中国是全球最大的瓦楞纸生产及消费国。预计在未来几年内，以瓦楞纸箱为代表的纸及纸板容器行业仍然有稳健的增长空间。

公司的主要产品包括彩印类产品、水印类产品及纸板三大类，以彩印类、水印类产品为主，彩印类产品包括展示架、展示盒、彩箱、礼品盒、手提袋等，水印类产品主要为柔印纸箱。报告期内，公司主营业务收入按产品划分的构成情况如下：

财务方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2022年6月30日止，公司实现营业收入分别为3.04亿元、3.83亿元、3.90亿元、1.72亿元。其中，公司归属于母公司所有者的净利润分别为3014.68万元、4165.77万元、3543.49万元、1380.08万元。

此外，报告期内，公司毛利率分别为24.76%、21.72%、18.12%及17.33%，呈下降趋势。随着未来行业竞争加剧、技术变革加快，客户要求提升等，如公司不能适应市场变化，无法采取有效手段降低产品成本或提高产品附加值，则将面临产品毛利率下滑的风险。

关键词： 国内外知名